BlackRock in Bitcoin: Zakaj je največji svetovni upravljalec premoženja kupil več kot 500.000 Bitcoinov?

V zadnjih 12 mesecih je največji svetovni upravljalec premoženja, BlackRock, kupil več kot 500.000 Bitcoinov prek svojega novoustanovljenega Bitcoin ETF-a (Exchange-Traded Fund). Zakaj je BlackRock sprejel tako agresivno strategijo vlaganja v Bitcoin? In kaj to pomeni za prihodnost trga kriptovalut? Razčlenimo vse ključne dejavnike in motive, ki so pripeljali do tega velikega premika.

Ustanovitev Bitcoin ETF-a BlackRock

Januarja 2024 je ameriška Komisija za vrednostne papirje (SEC) končno odobrila več Bitcoin Spot ETF-ov, vključno s tistim, ki ga ponuja BlackRock prek svoje hčerinske družbe iShares. Ta produkt nosi ime iShares Bitcoin Trust ETF in je postal najhitreje rastoči ETF v zgodovini.

• Skupna sredstva pod upravljanjem (AUM): V manj kot 12 mesecih je ETF zbral več kot 50 milijard USD sredstev pod upravljanjem.
• Število Bitcoinov: Prek ETF-a je BlackRock pridobil več kot 500.000 BTC.
• Investitorji: 17 % vseh deležev v ETF-u pripada institucionalnim vlagateljem, preostanek pa individualnim vlagateljem, predvsem iz ZDA.

Kaj so Bitcoin ETF-i?

Bitcoin ETF je finančni produkt, ki vlagateljem omogoča vlaganje v Bitcoin, ne da bi ga morali dejansko kupiti in hraniti. Namesto tega vlagatelji kupijo deleže v ETF-u, ki je vezan na ceno Bitcoina. Prednosti za vlagatelje vključujejo:

• Lažji dostop do Bitcoina prek tradicionalnih borz.
• Ni potrebe po skrbi glede varnega shranjevanja ali upravljanja kriptovalut.
• Nižji stroški transakcij v primerjavi z neposrednim nakupom.

Razlogi za uspeh Bitcoin ETF-a BlackRock

BlackRockov Bitcoin ETF je doživel izjemen uspeh, saj je v nekaj mesecih postal eden najbolj priljubljenih produktov na trgu. Tu so ključni razlogi:

1. Visoko povpraševanje vlagateljev:
   • Bitcoin ETF-i omogočajo enostaven dostop do Bitcoina institucionalnim vlagateljem, kot so storitveni skladi in družinske pisarne, ki prej niso mogli neposredno vlagati.
   • Tudi posamezniki lahko prek tega ETF-a vlagajo v Bitcoin kot del svoje pokojninske sheme.
2. Diversifikacija portfelja:
   • Bitcoin vse bolj velja za digitalno zlato, kar pomeni, da ga vlagatelji uporabljajo kot zaščito pred inflacijo in nestanovitnostjo na tradicionalnih trgih.
3. Nizki stroški:
   • BlackRock zaračunava le 0,25 % letno upravljalsko provizijo, kar je za vlagatelje izjemno privlačno.
4. Učinek bika na trgu:
   • V letu 2024 je cena Bitcoina strmo narasla, kar je povečalo vrednost sredstev v ETF-u.

Strategija BlackRocka: Kaj v resnici pomeni?

BlackRock s svojim Bitcoin ETF-om ne vlaga neposredno, temveč odgovarja na povpraševanje svojih strank. Torej, kadar vlagatelji kupijo deleže ETF-a, mora BlackRock kupiti Bitcoin, da ustvari ustrezno pokritje. To pomeni, da strategija BlackRocka ni toliko aktivna odločitev za vlaganje v Bitcoin, temveč odziv na tržne zahteve.

• Prilagoditev povpraševanju: Kot največji upravljalec premoženja na svetu je BlackRock v prvi vrsti ponudnik finančnih produktov. Če stranke pokažejo zanimanje za Bitcoin, BlackRock ustvari produkt, ki izpolnjuje to potrebo.
• Pasivni pristop: BlackRock samo izvaja nakupe Bitcoina na podlagi prilivov sredstev v ETF.

Institucionalizacija Bitcoina

Eden ključnih dejavnikov, ki so pripeljali do uspeha Bitcoin ETF-a, je institucionalizacija Bitcoina. Ta proces vključuje vse večjo udeležbo profesionalnih vlagateljev na trgu kriptovalut. To potrjujejo naslednja dejstva:

• 17 % institucionalnih vlagateljev: Ti deleži predstavljajo vlagatelje, ki spadajo pod ameriške regulativne zahteve za poročanje.
• Povečana legitimnost: Bitcoin ETF-i omogočajo institucionalnim vlagateljem, da vlagajo v Bitcoin z nižjimi stroški in večjo regulativno skladnostjo.

Zakaj BlackRock stavi na Bitcoin?

Larry Fink, izvršni direktor BlackRocka, je v preteklosti zavračal Bitcoin. Vendar je v zadnjih letih spremenil svoje stališče in označil Bitcoin kot “digitalno zlato” s potencialom za diversifikacijo portfelja. Glavni razlogi za BlackRockovo odločitev vključujejo:

1. Velik interes strank:
   • Stranke zahtevajo dostop do Bitcoina kot naložbe.
   • Povpraševanje prihaja tako od posameznikov kot od institucionalnih vlagateljev.
2. Priložnost za rast:
   • Bitcoin ima še vedno ogromen potencial za rast, kar je privlačno za vlagatelje in posledično tudi za upravljavce premoženja.
3. Prihodki iz provizij:
   • BlackRock zaračunava letno upravljalsko provizijo, kar pomeni, da večje povpraševanje po ETF-u prinaša višje prihodke.

Kritika in izzivi

Kljub uspehu Bitcoin ETF-a obstajajo tudi kritike in tveganja, povezana s to naložbo:

• Nestanovitnost: Bitcoin je znan po svoji veliki nestanovitnosti, kar pomeni, da lahko cena hitro pade, kar bi zmanjšalo vrednost ETF-a.
• Učinek medvedjega trga: V času medvedjega trga (padec cene) lahko vlagatelji začnejo umikati sredstva, kar bi lahko dodatno znižalo ceno Bitcoina.
• Regulativna negotovost: Čeprav so Bitcoin ETF-i regulirani, ostajajo kriptovalute na splošno pod drobnogledom regulatorjev, kar lahko prinese nove omejitve.

Prihodnost Bitcoin ETF-ov in BlackRockove strategije

Uspeh BlackRockovega Bitcoin ETF-a kaže na rast institucionalnega interesa za Bitcoin in kriptovalute. Če se ta trend nadaljuje, bi lahko Bitcoin postal bolj uveljavljen kot legitimna naložbena možnost za posameznike in institucije.

Larry Fink je nedavno poudaril, da je Bitcoin pomembna sestavina diverzificiranega portfelja in da bo BlackRock še naprej razvijal produkte, ki vlagateljem omogočajo dostop do digitalnih sredstev.

Zaključek

BlackRockov vstop v Bitcoin prek Bitcoin ETF-a je pomemben korak k institucionalizaciji kriptovalut. Čeprav je njihova strategija večinoma odziv na povpraševanje strank, potrjuje, da ima Bitcoin vse večjo vlogo v globalni finančni industriji.

Za podrobnejšo razlago Bitcoin ETF-ov in njihov vpliv na trg si preberite članek Kaj je Bitcoin ETF? Vse, kar morate vedeti.